DeFi Primer – Binance Research

[Nguyễn An]

Tổng Quan về DeFi năm 2024

• Tổng giá trị khóa (TVL) trong DeFi đã tăng 75,1% từ đầu năm, đạt 94,9 tỷ USD.
• Sự tăng trưởng này lan tỏa khắp các lĩnh vực, từ các thị trường lớn đến các ngách nhỏ, đưa các công cụ tài chính trước đây khó tiếp cận lên chuỗi.

Thị Trường Lợi Suất (Yield)

• TVL trong lĩnh vực Yield tăng 148,6%, đạt 9,1 tỷ USD, trở thành thị trường DeFi lớn thứ 8.
• Pendle dẫn đầu trong việc đưa các sản phẩm phái sinh lãi suất lên chuỗi, với mức tăng trưởng 1962% YTD, đạt 4,8 tỷ USD.

Stablecoin

• Vốn hóa thị trường stablecoin đạt 161,1 tỷ USD, mức cao nhất trong gần hai năm.
• Ethena tăng trưởng 2730,4% lên 2,4 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ 5, nhờ chiến lược delta-neutral kết hợp staked ETH và funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Thị Trường Tiền Tệ (Money Markets)

• TVL tăng 47,2% lên 32,7 tỷ USD.
• Morpho giới thiệu Morpho Blue và MetaMorpho, kết hợp tính đơn giản và thanh khoản chung của lending truyền thống với hiệu quả và linh hoạt của các thị trường cô lập, thu hút hàng tỷ USD tiền gửi chỉ trong vài tháng.

Thị Trường Dự Đoán (Prediction Markets)

• TVL đạt mức cao kỷ lục 55,1 triệu USD sau khi tăng 57,7% YTD.
• Polymarket phục hồi mạnh mẽ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng tăng từ 6,1 triệu USD năm 2023 lên 42 triệu USD năm 2024.

Phái Sinh On-Chain

• Khối lượng giao dịch phái sinh on-chain trung bình hàng ngày tăng từ 1,8 tỷ USD năm ngoái lên 5,4 tỷ USD năm nay.
• Hyperliquid tăng thị phần lên 18,9%, trở thành nền tảng giao dịch lớn thứ hai, chỉ sau dYdX.

Kết Luận

DeFi đang chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ trên nhiều lĩnh vực, với sự gia tăng đáng kể trong TVL và sự xuất hiện của các giao thức mới. Sự đổi mới liên tục và sự chấp nhận rộng rãi đang thúc đẩy DeFi tiến vào giai đoạn trưởng thành tiếp theo.